云飛揚（徐少強飾）表面上是武當派雜役，實為掌門青松（王戎飾）隱秘的私生子。青松傳授其武藝多年，卻因宿敵獨孤無敵（萬梓良飾）的長期威脅而分心。青松新收弟子傅玉書（劉永飾），實為逍遙谷主人之孫，其潛入武當只為替祖復仇。傅玉書暗害青松后篡奪掌門之位，并嫁禍云飛揚弒師，致使后者遭江湖追殺。重傷逃亡途中，云飛揚被神秘女子所救，驚覺對方竟是同父異母的妹妹。歷經人生絕境后，云飛揚于隱秘之地苦修天蠶功，最終武功大成。憑借絕學擊敗獨孤無敵及傅玉書（萬梓良飾），云飛揚揭開真相，為父報仇并洗清冤屈。修煉天蠶功時的經脈逆轉導致其外貌蒼老，但云飛揚最終尋得化解之法，在決戰中以巔峰狀態完成復仇。