比利之父倫德路經一家古董店時看中一只靈巧的小精靈，想送給兒子比利當圣誕禮物。店主老翁堅持不賣，但其孫子偷偷將小精靈賣給倫德。比利獲得這只名為"毛怪"的生物后，因其外表可愛萌生飼養念頭，卻未遵守古董店遺留的關鍵規則：嚴禁喂食過午夜的食物、不得接觸水源。隨著禁忌被打破，毛怪開始繁殖出更多形態各異的同類生物，并在小鎮引發連環混亂事件。最終比利母親凱瑟琳發現小精靈的致命弱點——強光照射可使其化為液體，她用微波爐與圣誕燈飾制造的高強度光源將所有生物消滅，小鎮恢復平靜。