朱利安生活在扭曲的家庭環境中：母親早逝后，父親終日沉溺于鴉片酊并持續辱罵子女。弟弟克里斯在嚴苛的體操訓練中掙扎求存，妹妹珍珠則懷上了朱利安的孩子——這個沉溺于芭蕾舞幻想的精神失常青年整日游蕩街頭，與自己臆想的驢形幻象對話。當珍珠懷孕的事實被揭穿后，父親將兩人關押在荒廢的馬戲團帳篷中。朱利安試圖通過宗教布道和街頭表演尋求救贖，卻因精神崩潰時的暴力行為被鄰居圍捕。最終他在混亂中奪槍射殺數人后自殺，珍珠在帳篷里獨自分娩時因失血過多死亡，這個被詛咒的家庭隨著雙親的暴斃徹底走向毀滅。