大俠段長青（狄龍飾）在一小鎮得遇名妓柳銀絮（施思飾），柳懇求段殺死現以“神醫”為名的黑道高手郭天勝（谷峰飾），為其被哥哥報仇。段聯同鎮內賭坊護衛高門（傅聲飾）殺入郭家，正邪兩派惡斗連場。柳銀絮透露其兄因發現郭天勝暗中勾結朝廷叛將而遭毒手，段長青遂以獨創劍招破郭家重重機關。最終對決中，郭天勝褪去偽裝展露九陰真經武功真相，段長青以斷劍刺破其咽喉。高門為護段身中暗器，李麗麗飾演的江湖游俠適時出現解圍。郭天勝伏誅后，段長青將斷劍埋于柳氏祖墳前石碑之下飄然離去。