在遙遠(yuǎn)的東方傲來(lái)國(guó)，一枚承受了日精月華的石頭突然炸裂，從里面蹦出了一只石猴（李揚(yáng)飾）。石猴在附近的花果山占山為王，逍遙自在，好不快活。只可惜他雖天賦神力，卻沒(méi)有一件得心應(yīng)手的兵器。在老猴的建議下，美猴王入龍宮，強(qiáng)從東海龍王（陳凱歌飾）那里討來(lái)定海神針金箍棒。龍王一紙?jiān)V狀告到天庭，玉帝（陳道明飾）接受太白金星（張國(guó)立飾）的建議，先后將美猴王騙到天宮作弼馬溫、管理蟠桃園。發(fā)覺(jué)被騙的美猴王怒砸馬欄、破壞蟠桃宴，返回花果山自命齊天大圣。由此和十萬(wàn)天兵天將展開(kāi)了驚心動(dòng)魄的大戰(zhàn)，最終如來(lái)佛祖（未標(biāo)注演員）親自出手鎮(zhèn)壓，將美猴王壓在五行山下五百年。本片根據(jù)中國(guó)古典四大名著之一的《西游記》改編，是上海美術(shù)電影制片廠經(jīng)典名作的重新修復(fù)版本。