影片改編自茅盾文學獎得主王旭烽系列小說《愛情西湖》，故事以西湖十景之一的“柳浪聞鶯”為背景，主要講述了上世紀90年代江南越劇團兩個姑娘與一個畫家間的情感糾葛。極具天賦的女小生垂髫（汪飏飾）與花旦銀心（闞昕飾）自幼相識，一起在戲班子長大，兩人性格迥然不同卻情同姐妹。垂髫至情至性，將越劇視為生命；銀心表面天真單純實則精于世故，善于在時代洪流中尋找生存之道。原本相依為命的摯友因杭州畫家工欲善（鄭云龍飾）的到來產生裂痕，三人關系隨著越劇團由鼎盛走向衰落而愈發復雜。在傳統藝術式微的浪潮中，垂髫固守舞臺理想，銀心逐漸轉向現實抉擇。工欲善與兩位女性的情感糾葛既源于藝術理念的碰撞，也包含著對時代困境的不同應對。隨著越劇演出機會銳減、戲班解散，三人各自走向不同命運軌跡，而垂髫與銀心跨越歲月的情感羈絆始終未能割裂。