明朝中葉,錦衣衛與東廠為擁立瑞王對太子黨羽展開血腥清洗。武當派因視太子為正統,決定效忠護主。錦衣衛總指揮慕容沖(吳毅將飾)為挑撥武當與江湖勢力,派遣師弟岳鳴珂(樊少皇飾)前往明月峽招安"玉羅剎"。實為練霓裳(馬蘇飾)為尋失蹤師父凌慕華而假扮其身份,其每逢月圓便因魔障發作濫殺無辜。為破解詛咒獲取"天狼劍譜",練霓裳與武當弟子卓一航(吳奇隆飾)展開生死之戀。這段正邪相悖的情緣引發武當內部長老反對,小師妹何萼華(郭珍霓飾)因愛生恨,暗戀她的耿紹南(李解飾)則借機挑撥師門矛盾。隨著劍譜之謎逐漸揭開,練霓裳的魔障根源與凌慕華失蹤真相浮出水面,武當與明月峽在多方勢力角力中險些引發江湖浩劫。最終卓一航突破門戶之見,與練霓裳共同化解魔障危機,并促成正邪兩道達成和解。