故事發生在十八世紀初的英國，格溫普蘭（馬克-安德烈·格隆丁 飾）本是貴族后代，卻淪為了政治斗爭的犧牲品，被賣給了人販子。為了利用格溫普蘭賺取更多的錢，殘忍的人販子割壞了他的嘴，將他變成了永遠只能微笑的笑面人。重大的打擊讓格溫普蘭失去了記憶，并不知道自己的真實身份。流浪漢于蘇斯（熱拉爾·德帕迪約 飾）非常同情格溫普蘭的遭遇，收留了他，同時收留了還有一個同樣孤苦伶仃的姑娘蒂（克麗絲塔·特瑞特 飾）。三人以街頭表演為生，在巡回演出中逐漸獲得貴族關注。當格溫普蘭的貴族血統被證實后，他被迫離開于蘇斯和蒂，重新進入上流社會。面對身份認同的撕裂與人性扭曲的權貴階層，格溫普蘭最終選擇結束自己的生命。