北宋年間，丐幫幫主喬峰受武林擁戴，卻突遭指認為契丹人而眾叛親離。追尋身世、尋找仇人途中，喬峰與慕容家婢女阿朱相識相知，情愫互生。二人歷經聚賢莊大戰、雁門關身世揭露、鏡湖冤案等風波，逐步揭開喬峰契丹身份真相。阿朱因馬夫人設計假扮段正淳被喬峰錯殺，臨終真相大白之際，喬峰終查出慕容復為復辟燕國而策劃"以彼之道還施彼身"的連環陰謀。在少林寺決戰中，喬峰手刃慕容復，并揭露蕭遠山與慕容博的恩怨糾葛。身世大白后，喬峰承受漢人契丹雙重身份撕裂，在雁門關外以斷箭自盡明志，踐行"不愿生平負人"的江湖道義。