三國時代，阿華（宏榮飾）與阿雄（李南星飾）是結義兄弟，同為關羽副將。阿華才能出眾令阿雄心生妒忌，而阿華與阿英（范文芳飾）的婚約更引發阿雄私怨。關羽被困時，阿雄調換帥印致阿華含冤而死，并攜帥印與阿英投敵。真相揭露后，阿英于阿華尸前與阿雄同歸于盡。民國初年三人轉世：阿華、阿雄為馬幫劫匪，阿英成歌女并保留前世記憶。重逢后悲劇重現，阿雄盜帥印嫁禍致阿華被殺，阿英刺殺阿雄未果雙雙殞命。今生阿英為新加坡歌星，男友阿華實為前世阿雄轉世，好友阿雄（俞宏榮飾）則為真阿華魂魄。前世師弟攜帥印現身警示，阿華偷盜帥印誤殺師弟并嫁禍。真相揭曉：因前世阿雄臨終誓言，魂魄調換致今世身份倒置。最終壞人（前世阿雄魂魄）受懲，今生阿雄與阿英終得圓滿。