朝鮮第十代王燕山君時期，藝人長生（甘宇成飾）與孔吉（李準基飾）因拒絕加入地方藝人團，流落京城漢陽謀生。時值暴君燕山君（鄭鎮榮飾）寵幸張綠水（姜成妍飾），朝政腐敗，民生困苦。二人在街頭表演諷刺君王的喜劇廣受歡迎，遭當局逮捕后自請入宮獻藝。憑借孔吉機敏應答贏得君王歡笑，獲準留在宮廷供奉，孔吉更因姿容受燕山君特殊眷顧。其后二人持續以諷喻戲劇暗諫朝政，引發重臣忌憚與權力爭奪。孔吉受寵招致張綠水嫉妒，宮廷內外形成多方勢力傾軋。最終，在政變中燕山君被廢黜，長生與孔吉在動亂中僥幸存活，卻永遠失去了彼此。