朝鮮第十代王燕山君時期,藝人長生(甘宇成飾)與孔吉(李準基飾)因拒絕加入地方藝人團,流落京城漢陽謀生。時值暴君燕山君(鄭鎮榮飾)寵幸張綠水(姜成妍飾),朝政腐敗,民生困苦。二人在街頭表演諷刺君王的喜劇廣受歡迎,遭當局逮捕后自請入宮獻藝。憑借孔吉機敏應答贏得君王歡笑,獲準留在宮廷供奉,孔吉更因姿容受燕山君特殊眷顧。其后二人持續以諷喻戲劇暗諫朝政,引發重臣忌憚與權力爭奪。孔吉受寵招致張綠水嫉妒,宮廷內外形成多方勢力傾軋。最終,在政變中燕山君被廢黜,長生與孔吉在動亂中僥幸存活,卻永遠失去了彼此。