寧采臣（張國榮飾）與燕赤霞（午馬飾）安葬好小倩的骨灰后分道揚鑣。寧采臣回到世間，正值奸臣當(dāng)?shù)馈⒊靵y之際，偶入黑店險遭殘殺又被捕快誤抓入獄，得名士諸葛臥龍（谷峰飾）相救。逃出后途經(jīng)荒寺結(jié)識鬼馬道士知秋一葉（張學(xué)友飾），兩人誤會不斷。途經(jīng)山莊時遭遇陰森恐怖場景，先現(xiàn)巨尸未果，轉(zhuǎn)而出現(xiàn)白衣鬼魂。寧采臣意外揭下其中一女面具，發(fā)現(xiàn)其容貌竟與昔日戀人小倩（王祖賢飾）完全相同。隨著調(diào)查深入，真相逐漸浮出水面——白衣鬼魂實為被金甲武士（李子雄飾）殘害的亡靈，其背后隱藏著更復(fù)雜的陰謀。寧采臣與知秋一葉聯(lián)手對抗邪祟，在揭開小倩魂魄真相的過程中，被迫直面人鬼殊途的宿命結(jié)局。