1996年香港回歸前夕,警方展開針對黑幫社團的清洗行動。戴先生掌控的社團五大堂主之一占米遭暗殺,其妻張樺(蔡少芬飾)委托保鏢伍寶(余文樂飾)暫代社團事務。面對老二黑水(杜汶澤飾)的復仇企圖,伍寶需在宿醉狀態下協調咖啡(黃貫中飾)、木星、沙紙三位堂主的利益關系。暗戀伍寶的亞玲(江若琳飾)協助周旋期間,警方通過內應進一步激化社團內部矛盾。隨著占米遇害真相浮出水面,伍寶作為警方臥底的身份逐漸暴露,黑水與三大堂主的沖突最終升級為致命火并。張樺返港后發現局勢已失控,伍寶在與黑水的最終對抗中重傷身亡,社團勢力隨之瓦解。警方通過連環布局成功實現對黑幫體系的徹底清除,但各方勢力在權力更迭中均付出慘重代價。