1941年南京淪陷時(shí)期，日本駐南京派遣軍最高長(zhǎng)官加藤鷹雄（原名武藤一郎）在斧頭幫頭目黃師爺（原名黃四）經(jīng)營(yíng)的民眾樂(lè)園夜總會(huì)炫耀"剿滅地下黨總部"的戰(zhàn)績(jī)。此時(shí)唯一幸存的新晉地下黨員沈念初（化名王一曼）為尋找上級(jí)情報(bào)潛入夜總會(huì)，在神秘人指引下喬裝酒水服務(wù)員接近加藤。她意外發(fā)現(xiàn)加藤正與美國(guó)商人比爾密談石油交易計(jì)劃，通過(guò)黃金儲(chǔ)備支撐日軍戰(zhàn)爭(zhēng)機(jī)器的關(guān)鍵證據(jù)——存放在東亞銀行的十噸中國(guó)掠奪黃金。這一發(fā)現(xiàn)使王一曼的任務(wù)從單純情報(bào)搜集升級(jí)為必須破壞的軍事陰謀，她在夜總會(huì)內(nèi)與斧頭幫勢(shì)力展開(kāi)周旋，并設(shè)法建立新的情報(bào)傳遞渠道。