德川幕府時代，公儀介錯人（為剖腹者斬首的劊子手）拜一刀（若山富三郎飾）衷心不二，卻反遭專橫跋扈的柳生家族陷害。妻子死后，拜一刀懷抱年幼的兒子大五郎（富川晶宏飾）痛斬來使，殺盡來襲的武士，隨后絕走江湖。他以擔任賞金殺手為生，推著嬰兒車游走全國各地，被人稱作"帶子雄狼"。與此同時，柳生烈堂對其追擊不舍，先后派出黑鍬小角（小林昭二飾）率領的忍者軍團和柳生鞘香（松尾嘉代飾）操練的女子刺客軍團襲擊拜一刀父子。在雪原與荒村展開的最終決戰中，拜一刀以斷刃斬殺柳生家督烈堂的替身武士，并借風雪掩護突破重圍，但因未獲清白詔書而繼續攜子流浪。本片由美國方根據《帶子雄狼》系列第1、2集重新剪輯并配音而成。