史矛革被長湖鎮人類弓箭手巴德射殺后，索林·橡木盾率眾矮人奪回孤山埃爾波爾。被巨龍詛咒侵蝕的索林陷入黃金貪婪，拒絕履行對長湖鎮的報酬承諾，并與索要本族圣物的精靈王瑟蘭督爾爆發沖突。此時蒼白半獸人阿索格統領奧克大軍逼近孤山，意圖奪取矮人王國。甘道夫緊急斡旋各方勢力，霍比特人比爾博則在關鍵時刻交出阿肯寶石并運用魔法戒指的隱身能力完成關鍵行動。五大種族——精靈、人類、鐵丘陵矮人聯軍與孤山矮人及半獸人軍團在伊魯伯展開決戰。索林最終為守護家園與阿索格同歸于盡，臨終前與比爾博達成和解。這場決定中土未來格局的戰役以半獸人潰敗告終，各族在廢墟上締結新的盟約。