神水宮是江湖中神秘莫測的隱世門派，素以不涉紛爭聞名。武林各幫相繼爆發命案，多位掌門人因中天一神水之毒身亡，楚留香（狄龍飾）更被誣為幕后黑手遭天下唾棄。為證清白，楚留香與李紅袖等人展開調查，歷經周折潛入神水宮，發現此地實為清凈所在。真相浮出水面——連環兇案皆由楚留香舊友無花和尚（凌云飾）策劃，其借神水宮之名圖謀武林霸權。當楚留香欲攜證據離宮時，神水宮主（岳華飾）以私生女隱秘要挾其緘口，最終楚留香識破宮主與無花共謀之實，在揭露真相時令雙方面臨罪行敗露的終局。