大批新移民涌入七十年代的香港，其中好勇斗狠者與本地黑幫勾結形成特殊群體"大圈仔"。程志鵠（徐少強飾）與胞弟程志鵬（關禮杰飾）攜妹程少鳴（謝寧飾）及妹夫志偉（劉家輝飾）南下謀生，因過人膽色與身手，志鵠迅速在黑道崛起卻終遭背叛代罪入獄。出獄后他決意脫離江湖，但其弟志鵬仍循著兄長的血腥足跡繼續在暴力世界沉淪。兄弟二人最終在幫派火并中反目成仇，釀成悲劇收場。