落魄書生張珍（徐玉蘭飾）其父母在世之時，曾與丞相金寵指腹為婚。誰知張家家敗人亡，金寵嫌張珍貧寒，借口三代不招白衣女婿，命其在碧波潭邊的草堂讀書，待考取功名后從長計議。感嘆人情冷暖，張珍在冷月下兀自哀聲嘆氣，對潭中鯉魚吐露愁腸，誰知竟感動了清冷水府中的鯉魚精，深夜化身金牡丹（王文娟飾）與之相會。張珍喜出望外，認假為真，興沖沖地為娘子采摘梅花，誰知在花園遇見真的牡丹小姐，沖撞誤會后被當作賊人逐出丞相府。假牡丹難斷情緣，隨之出奔，不想中途再被抓回。真假牡丹無人能辨，引出包青天和觀音菩薩審斷奇案，最終鯉魚精以真情感動上蒼獲準結緣，譜寫了一段流傳千古的佳話。