民國時期的上海接連發生以臉譜面具為標記的連環殺人案,引發全城恐慌。私家偵探陳一鳴受托調查此案時,在法租界巡捕房結識了局長之子張天笑和留學歸來的法醫姚菲,三人意外發現案件線索彼此關聯。隨著調查深入,他們發現死者均與二十年前一樁軍火走私案存在隱秘關聯。當兇手按照特定順序完成"十二臉譜"殺人計劃時,陳一鳴察覺整個案件背后存在精密設計的政治陰謀。三人組在破解最后兩起殺人案時,成功識破幕后黑手利用租界矛盾制造混亂的真實目的,并通過關鍵物證將隱藏在巡捕房內部的軍方代理人繩之以法,最終徹底粉碎了企圖挑起多方勢力沖突的險惡圖謀。