弗萊迪（羅伯特·英格蘭德 Robert Englund飾）將榆樹街孩子殘殺殆盡，只留下約翰一人。約翰在夢中重返榆樹街后被丟棄在陌生城鎮(zhèn)，失去記憶的他隨后被送往"青年之家康復(fù)中心"。在這里，教師瑪姬（麗薩·贊恩 Lisa Zane飾）正管理著斯賓塞、翠西等一群問題少年，她發(fā)現(xiàn)約翰與自己的夢境產(chǎn)生共鳴——兩人共享著榆樹街的記憶。為調(diào)查真相，瑪姬與約翰駕車前往無兒童居住的春木鎮(zhèn)，翠西等三人則偷偷跟隨。當(dāng)少年們在榆樹街老宅遭遇弗萊迪的夢中追殺時，瑪姬與約翰揭開了驚人真相：弗萊迪本是現(xiàn)實世界中被私刑處死的連環(huán)殺手，死后化作夢魘之王。更戲劇性的是，瑪姬竟是其當(dāng)年收養(yǎng)的養(yǎng)女。借助這段血緣關(guān)系與約翰具象化夢境的能力，眾人最終在現(xiàn)實世界中完成了對弗萊迪的終極審判。